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2020年备考基金从业投资管理基础:财务报表分析和杜邦分析法

发布时间:2020-01-10作者:传知来源:传知网校

  今天传知网校小编为大家整理了关于基金从业投资管理基础:财务报表分析和杜邦分析法,考试时间离我们越来越近,从而评估的企业的经营业绩和财务状况提供帮助,今天的文章知识点以为大家整理在下方啦!小伙伴们赶快来学习吧~~

  一、牢记并收藏

  流动性比率 流动比率:

  流动比率=流动资产/流动负债

  对于短期债权人来说,流动比率越高越好,流动比率越高,意味着他们收回债款的风险越低;对于企业,流动资产收益率低,流动比率不宜过低。

  速动比率:

  速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

  速动比率总是不大于流动比率,速动比率大于1时,企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况。

  财务杠杆比率 资产负债率:

  资产负债率=负债总额/资产总额

  利用好财务杠杆,可以达到合理避税的效果。债务产生的利息费用在企业所得税前支付,利息费用可以减少企业应缴的税收,但债务负担不宜过大。

  权益乘数和负债权益比:

  权益乘数=资产总额/所有者权益总额

  负债权益比=负债总额/所有者权益总额

  资产=负债+所有者权益,故

  权益乘数=1/(1-资产负债率)

  负债权益比=资产负债率/(1-资产负债率)

  资产负债率、权益乘数、负债权益,数值越大代表财务杠杆比率越高,负债越重。

  利息倍数:

  利息倍数=EBIT/利息

  EBIT=息税前利润,对于债权人来说,利息倍数越高越好。

  营运效率比率 存货周转率:

  存货周转率=年销售成本/年均存货

  存货周转率越大,说明存货销售、变现时间越短,存货管理效率越高。存货周转天数=365天/存货周转率

  应收账款周转率:

  应收账款周转率=销售收入/年均应收款

  应收账款越大,说明一共收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越短。应收账款周转天数=365天/应收账款周转率。

  总资产周转率:

  总资产周转率=年销售收入/年均总资产

  总资产周转率越大,说明企业的销售能力越强,资产利用效率越高。

  盈利能力比率 销售利润率(ROS):

  销售利润率=净利润总额/销售收入总额

  其他条件不变时,销售利润率越高越好

  资产收益率(ROA):

  资产收益率=净利润总额/总资产总额

  资产收益率高,说明企业有较强的利用资产创造利润的能力

  净资产收益率(ROE):

  净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额

  净资产收益率高,说明企业利用其自由资本获利的能力强,投资带来的收益高。

  杜邦分析法 杜邦恒等式:

  净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数

  杜邦分析法的核心是净资产收益率,侧重分析单一报告期内企业的经营状况,是对历史数据、以往业绩的评价,但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

  二、现在开始做

  1、甲、乙、丙、丁四家公司2015年部分财务数据如下表:财务指标

  财务指标 甲公司 乙公司 丙公司 丁公司

  净资产收益率 24% 24% 24% 24%

  销售利润率 4% 6% 6% 8%

  总资产周转率(次) 3 4 2 1

  权益乘数 2 1 2 3

  则4家公司中,资产利用效率最高是(??)。

  A. 甲

  B. 乙

  C. 丙

  D. 丁

  2、下列关于财务报表分析的直接作用的说法中,错误的是(??)。

  A. 发现企业潜在的投资机会

  B. 评估企业经营业绩

  C. 发现企业存在的问题

  D. 改善企业经营状况

  3、天、地、人、和四家公司2015年部分财务数据如下表:

  单位:万元 天公司 地公司 人公司 和公司

  净资产收益率(%) 24% 24% 24% 24%

  销售利润率(%) 4% 6% 6% 8%

  总资产周转率(次) 3 4 2 1

  权益乘数 2 1 2 3

  A.成本计算对象

  B.成本计算期

  C.生产费用在完工产品与在产品之间的分配

  D.生产经营地点

  以上内容就是传知网校小编为大家整理的文章内容,小伙伴们快来领取今日份学习内容吧!踏实备考,在考试中取得好成绩!以上内容就是传知网校小编为大家整理的文章内容,希望对大家有所帮助。